Die Point and Figure-Analyse als Timinginstrument von Hedgefonds

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,3, Fachhochschule fr Wirtschaft Berlin (Betriebswirtschaftslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Whrend eines eingehenden Studiums der Point & Figure-Methode konnte der Autor feststellen, dass diverse Muster der Point & Figure-Analyse durchaus einen Nutzen fr den Investor aufweisen knnten. Das Interesse galt daher der Frage, wie nutzbringend die P & F-Muster wohl im einzelnen sein mgen. Diese Problematik beschftigte bereits einige Doktoren und Professoren aus den Vereinigten Staaten Amerikas. Auch gab es in der Vergangenheit durch die Literatur bermittelte quantitative Testergebnisse aus den USA zur Profitabilitt der Point & Figure-Muster. Jedoch sind diese, wenn die in der Literatur berlieferten dazugehrigen Informationen betrachtet und auswertet werden, nicht sehr aussagekrftig. Die Informationen hierber sind recht unvollstndig in der Literatur berliefert und es sind keine gehaltvollen Chance-Risiko-Kennzahlen in den statistischen Untersuchungen ermittelt worden, mit deren Hilfe die einzelnen P & F-Muster htten sinnvoll vergleichbar gemacht werden knnen. Wegen des geringen Nutzens solcher Ergebnisse kam der Verfasser zu dem Entschluss, einen erneuten aktuelleren statistischen Test zu den P & F-Mustern durchzufhren. So bestand eine gewisse Hoffnung, dass der Test wesentlich aussagefhiger sein wrde. Auch sollten die eigenen statistischen Untersuchungen weitere Muster umfassen, die in der Literatur zwar positive Erwhnung fanden, aber bislang noch nicht getestet wurden. Im Ergebnis der eigenen statistischen Untersuchungen wurde ein Ranking von P & F-Mustern nach statistisch signifikanten Kennzahlen erstellt, mit dem Ziel verbunden, dem Anwender Handlungsempfehlungen geben zu knnen. Diese Handlungsempfehlungen knnten von Tradern im Eigenhandel oder z. B. in Form eines Managed Accounts, eines relativ transparenten aktiv gemanagten Kundenkontos, umgesetzt werden. Vo