Del 372 - neue betriebswirtschaftliche forschung (nbf)

Circuit Breaker

Funktionen und Auswirkungen bedingter Börsenregeln

Häftad, Tyska, 1996

Av Stefan Nabben

759 kr

Beställningsvara. Skickas inom 10-15 vardagar

Fri frakt för medlemmar vid köp för minst 249 kr.

Circuit Breaker sind zeitlich begrenzte Beschrankungen oder Unterbrechungen des Borsenhandels, die auf schon eingetretene oder anzipierte aussergewohnliche Kursbewegungen Einfluss nehmen sollen. Circuit Breaker verandern fur einen bestimmten Zeitraum einen Teil der Regeln, nach denen Transaktionen an der Borse getatigt werden. Stefan Nabben greift die in Theorie und Praxis kontrovers diskutierte Frage nach der Effizienz von Circuit Breakern auf und analysiert die moglichen Funktionen und Auswirkungen einer handelsszenariospe zifische Veranderung der Mikrostruktur einer Borse. Der Autor weist nach, dass das Handelsgeschehen zu verschiedenen Zeitpunkten so unterschiedlich sein kann, dass es nicht ausreicht, Regeln aufzustellen, die in allen Handelssze narien ihre Gultigkeiten haben. Verzeichnis: Untersuchung der Frage nach der Effizienz von Circuit Breakern und Analyse der moglichen Funktionen und Auswirkungen einer handelsszenariospezifischen Veranderung der Mikrostruktur einer Borse.

Produktinformation

Utgivningsdatum1996-04-29
Mått148 x 210 x 18 mm
Vikt426 g
FormatHäftad
SpråkTyska
Serieneue betriebswirtschaftliche forschung (nbf)
Antal sidor304
Upplaga1996
FörlagGabler
ISBN9783409132718

Tillhör följande kategorier

Företagsekonomi inom Ekonomi och ledarskap

1 Einleitung.- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Gang der Untersuchung.- 2 Die institutionelle Ausgestaltung von Finanztitelbörsen.- 2.1 (Primär- und) Sekundärmarktfunktionen einer Börse.- 2.2 Marktorganisationsfunktion einer Börse.- 2.3 Circuit Breaker.- 3 Funktionen und Auswirkungen von Circuit Breakern.- 3.1 Die Position des Free Market Concept.- 3.2 Circuit Breaker und das Handelsgeschehen in normalen Handelsszenarien.- 3.3 Circuit Breaker und Transaktionen nicht-rationaler Marktteilnehmer.- 3.4 Die Beschränkung einzelner Transaktionsarten am Beispiel der Index-Arbitrage.- 3.5 Circuit Breaker und die institutionelle Ausgestaltung des Clearing-Systems.- 3.6 Auswirkungen von Circuit Breakern auf das Handelsgeschehen vor einer (möglichen) Inkraftsetzung.- 3.7 Die Koordination von Circuit Breakern.- 4 Transaktionsrisiken und Circuit Breaker.- 4.1 Auswirkungen von Transaktionsrisiken auf Auftragserteilung und Kursbildung.- 4.2 Modellierung des Transmissionsprozesses eines Angebotsschocks bei Existenz von Transaktionsrisiken.- 4.3 Transaktionsrisiken und Kurslimite im Modell von Kodres/O’Brien.- 5 Zusammenfassende Sehlußbemerkungen.