Risikomanagement in Versicherungsunternehmen

Frank Romeike ist Geschäftsführer und Eigentümer des Kompetenzportals RiskNET und zählt international zu den renommiertesten und führenden Experten für Risiko- und Chancenmanagement. Er hat u. a. Lehraufträge an der Ludwig-Maximilians-Universität München sowie der Technischen Hochschule Deggendorf.Prof. Dr. rer. pol. Matthias Müller-Reichart ist Studiendekan der Wiesbaden Business School und hat den Lehrstuhl für Risikomanagement an der Hochschule RheinMain inne. Neben zahlreichen Veröffentlichungen und Marktstudien berät er nationale und internationale Erst- und Rückversicherungsunternehmen und ist Mitglied in Aufsichts- und Beiratsgremien der Versicherungswirtschaft.

• Vorwort 9von Uwe LudkaProlog 11Teil I Grundlagen des Risikomanagements in Versicherungsunternehmen1 Zur Historie des Versicherungsgedankens und des Risikobegriffs 21Vom Glücksspiel zum modernen Risikobegriff 21Historische Wurzeln des Versicherungsgedankens 23Moderne Mathematik, Wahrscheinlichkeitsrechnung und Statistik als Grundlage des modernen Versicherungswesens 29Ein Wunderkind revolutioniert die Methoden der Risikoquantifizierung 38Die Theorie des Zufalls von Laplace 41Der unterschätzte Wegbereiter in der Theorie der stochastischen Prozesse 43Ein neues Verständnis der Ungewissheit durch die Spieltheorie 472 Grundlagen des Risikomanagements in der Versicherungsbetriebslehre 53Gute Unternehmensführung und Risikomanagement als Grundlage des Versicherungsgeschäfts 53Definition und Abgrenzung des Risikobegriffs 55Nutzen eines Risikomanagements 62Unterscheidung von Ursachen – Risiken – Wirkungen 63Risikowahrnehmung als subjektives Phänomen 66Verknüpfung von Risikomanagement und Strategie 69Der Prozess der (Risko-)Strategieentwicklung 71Der Risikomanagement-Prozess als Regelkreis 76Unterschiedliche Reifegrade im Risikomanagement 88Methoden zur Risikoidentifikation und -bewertung 90Aggregation von Risiken 101Risikomaße in der Praxis 108Risiko- und wertorientierte Steuerung im Versicherungsunternehmen 1113 Das Risikouniversum der Versicherungswirtschaft im 21. Jahrhundert 127Versicherungswirtschaft im Zentrum der Risikogesellschaft 127Zinsentwicklung des Kapitalmarkts als essentielles Bedingungsrisiko der Versicherungswirtschaft 130Sozio-demographische Bedingungsrisiken der Versicherungswirtschaft 131Regulatorische und betriebswirtschaftliche Rahmenbedingungen der Versicherungswirtschaft 132Geschäftsmodelladaptionen der Versicherungswirtschaft als Konsequenz eines zukunftsorientierten Risikomanagements 135Teil II Regulatorische und gesetzliche Regulierung der Versicherungswirtschaft4 Einführung in die Regulierung der Versicherungswirtschaft 145Volkswirtschaftliche Bedeutung 145Historischer Abriss der Regulierung von Versicherungsunternehmen 148Allgemeine Pflicht zur Einrichtung eines Systems zur Früherkennung von bestandsgefährdenden Entwicklungen 151Allgemeine Geschäftsleitungspflicht 153Staatliche Eingriffe in die Versicherungsmärkte 156Aufsichtsrechtliche Regelungen 161Aufsichtszwecke und Grundsätze 165Von Solvency I zu Solvency II 167Das 3-Säulen-Modell von Solvency II 171Der Deutsche Corporate Governance Kodex (DCGK) 178Fazit und Ausblick 1845 Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen an die Geschäftsorganisation von Versicherungsunternehmen (MaGo) 189Einleitung 189Anforderungen an die Geschäftsorganisation 191Proportionalitätsprinzip der MaGo und Trennung der Zuständigkeiten 197Wesentlichkeitskonzept 197Überprüfung des Governance-Systems und Aktualisierung 199Die Schlüsselfunktionen 200Die Interne Revision als dritte Verteidigungslinie 203Die unabhängige Risikocontrollingfunktion 204Die Rolle der Geschäftsleitung 205Gelebte Risikokultur als Fundament eines Risikomanagement-Systems 206Unternehmensindividuelle Stresstests 209Operationelle Risiken 211Asset-Liability-Management (Aktiv-Passiv-Management) 212Anlagerisiko 213Exkurs: Qualität und Anrechenbarkeit der Eigenmittel 219Gestresste Kapitalplanung 220Internes Kontrollsystem (IKS) 220Ausgliederungen (Outsourcing) 222Exkurs in die Praxis: Beurteilung von Ausgliederungen 227Exkurs: Versicherungsaufsichtliche Anforderungen an die IT (VAIT) 2286 Einführung in Solvency II 241Allgemeine Übersicht 241Kernelemente der ersten Säule 245Kernelemente der zweiten Säule 253Kernelemente der dritten Säule 2617 IFRS 17 Der neue Rechnungslegungsstandard für Versicherungsverträge 271Einleitung 271Anwendungsbereich und Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes 272Abgrenzung der Zahlungsströme und Bewertungseinheit 273Ansatz und Bewertung 275Überschussberechtigte Verträge 281Ausweis 283Übergangsbestimmungen 284Ausblick 288Teil III Risikoanalyse und -steuerung im Versicherungsunternehmen8 Frühwarnsystematik und Ergebnissimulation als Risikomanagement-Tools der Versicherungswirtschaft 295Ursache-Wirkungs-Beziehungen als Grundlage von Planung und Prognose 295Entwicklungsstufen von Frühwarnsystemen als Grundlage eines versicherungswirtschaftlichen Risikomanagements 296Abschied von der Zeitstabilitätshypothese 300Konzeption eines Frühwarnsystems durch die qualitative Erweiterung quantitativer Prognosemodelle 301Implementierung einer quantitativ-qualitativen Ergebnissimulation in einem Versicherungsunternehmen 312Gestaltung eines Excel-basierten Simulationsmodells unter Integration qualitativer Expertenmeinungen 3169 Versicherungstechnisches Risikomanagement im Lichte stochastischer Prozesse 319Die betriebswirtschaftliche Entwicklung der Versicherungswirtschaft unter Corporate-Governance-Gesichtspunkten 319Der Wechsel von der deterministischen zur stochastischen Welt 320Stochastische Ergebnisprognosen als Schritt in eine regulierende Dynamik 32910 Asset-Liability-Management als Instrument der Unternehmenssteuerung im Versicherungsunternehmen 331Einleitung 331Modellbegriff 333Methoden des ALM 334Asset-Liability-Management im aufsichtsrechtlichen Kontext 335Bausteine eines ALM-Systems 336Funktionen des Asset-Liability-Managements 338Exkurs Kapitalmarktmodell 341Conclusio 34311 Risikoaggregation nach Solvency II durch ein einfaches Simulationsmodell 345Ausgangspunkt 345Lösungsansatz 346Entwicklung eines Simulationsmodells 348Beschreibung eines einfachen Simulationsmodells 349Beispielhafte Ergebnisse 356Anwendungsfelder: Rating, Eigenkapitalallokation und Ableitung von Kapitalkosten 360Schlussfolgerungen 36412 Dynamische Finanzanalyse (DFA) in der Versicherungswirtschaft 369Traditionelle und integrierte Entscheidungsprozesse im Versicherungsunternehmen 369Die stochastische Simulation als methodische Grundlage eines DFA-Modells 372Funktionsweise und Modellierungskonzept der Dynamischen Finanzanalyse (DFA) 373Zusammenfassung und Ausblick 38013 Auswirkungen von Solvency II auf das Asset Management von Versicherungen 383Einleitung 383Kapitalmarkt als Herausforderung für das Geschäftsmodell der Versicherungswirtschaft 385Bedeutung der Kapitalanlage für das Geschäftsmodell der Versicherungswirtschaft 389Asset-Management im Lichte der europäischen Regulatorik 395Risiko- und wertorientiertes Asset-Management in einer Risikogesellschaft –Kapitalanlage als Herausforderung der Zukunft 401Teil IV Interdisziplinarität des Risikomanagements in Versicherungsunternehmen14 Verhaltenswissenschaftliche Risiko- und Entscheidungstheorie als Grundlage eines interdisziplinären Risikomanagements 415Risikomanagement als ganzheitliche, interdisziplinäre Unternehmenssteuerung 415Das operationelle Risiko als Ausdruck interdisziplinären Risikomanagements 416Theorie der verhaltenswissenschaftlichen Risiko- und Entscheidungstheorie im Lichte operationeller Risiken 417Bedeutung einer verhaltenswissenschaftlichen Risiko- und Entscheidungstheorie für das Entscheidungsverhalten 419Der verhaltenswissenschaftliche Risikoprozess als Grundlage des Managements operationeller Risiken 422Verhaltenswissenschaftliche Betrachtung operationeller Risiken im Lichte eines interdisziplinären Risikomanagements 431AnhangGlossar 441Register 469