Hipoteses de Mercado Eficientes

Este estudo est focado no KSE no contexto de EMH e busca evidncias da forma Fraca e Semiforte de eficincia do ndice KSE 100 de 31 de dezembro de 2003 a 4 de maro de 2010. WFEMH testado com o RWM. Foram usados o teste de Chi-Square, Kolmogrov -Smirnov, teste de corrida e teste de autocorrelao. Para a forma semiforte, o teste conceitual relevante foi conduzido para verificar o efeito Dia da semana, efeito Fim de semana, efeito janeiro e efeito de feriados religiosos. Todos esses testes foram realizados nos dados originais de preos de fechamento. O modelo ARIMA foi usado para verificar os resultados. Os resultados fornecem evidncias de que as sries de preos de mercado no seguem o modelo de passeio aleatrio