Technische Analyse für Dummies

Barbara Rockefeller ist Analystin, die auf Divisenmärkte spezialisiert ist. Sie verbindet die Technische mit der Fundamentalanalyse und gibt Newsletter für professionelle wie Privatanleger heraus.

• Über die Autorin 7Über den Fachkorrektor der 1 Auflage 7Über den Fachkorrektor der 2 und 3 Auflage 8Über die Übersetzerinnen 8Einleitung 21Über dieses Buch 21Törichte Annahmen über den Leser 22Symbole, die in diesem Buch verwendet werden 23Wie es weitergeht 23Teil I: Der »Werkzeugkasten« der Technischen Analyse 25Kapitel 1 Einführung in die Technische Analyse 27Der Aufstieg wissenschaftlicher Methoden 29Die Sprache der Chartanalysen 30Die Wahrheit über die Kaufen-und-halten-Strategie 31Wer verwendet Chartanalysen, und wozu? 32Der Trend ist Ihr Freund 33Kurse in Charts darstellen 33Trends und Trendverläufe 34Einen Zeitrahmen wählen 34Das Untersuchungsfeld der Chartanalyse 34Charting 35Market Timing 35Trend Following – dem Trend folgen 35Chartanalyse 35Automatisierter (algorithmischer) Handel 36Warum Chartanalysen funktionieren und was schiefgehen kann 39Neue Regeln aufstellen 40Verluste kontrollieren, um Gewinne zu schützen 40Warum die Chartanalyse zu Unrecht einen schlechten Ruf hat 41Wer den Markt schlagen will, muss sehr hart arbeiten 42Die wirklich seltenen einmaligen Schockereignisse 43Eine Ordnung erkennen 44Was Sie zu Beginn brauchen 44Kapitel 2 Das Wesen der Marktbewegung erkennen 47Das konventionelle Angebot-Nachfrage-Modell 47Das E-Bay-Modell von Angebot und Nachfrage 50Wertpapiere sind anders als Socken: Der Nachfrageeffekt 50Nachfrage aus dem Nichts erzeugen 51Das Massenverhalten erkennen 52Was ist »normal«? 53Rückkehr zum Mittelwert 53Die Mittelwertrückkehr in Aktion 54Wenn die Normalität durchbrochen wird 55Gegen den Strom schwimmen: Retracements 56Warum es zu Retracements kommen kann 57Nutzen Sie Ihr Grundlagenwissen, um Retracements einzuordnen 57Wo und wann ein Retracement beendet 58Das extreme Massenverhalten akzeptieren 59Den »Herdentrieb« vermeiden 60Mit der Erwartungshaltung der Trader spielen 61Kapitel 3 Trade, was du siehst: Die Marktstimmung 63Was Marktstimmung ist und wie Sie sie nutzen 64Über den Chart hinausdenken: Die Stimmung abschätzen 65Investoren im Auge behalten: Das Bullen/Bären-Verhältnis 66Dem Geld folgen: Breadth-Indikatoren 66Den Wetten folgen: Das Put/Call-Verhältnis 67Die Volatilität mit dem VIX beobachten 68Neue und bessere Stimmungsindikatoren 68Das Volumen im Auge behalten 69Das On-Balance-Volumen beobachten 69Volumenindikatoren verfeinern 72Sich an Volumenspitzen orientieren 72Beide Augen zudrücken 73Bestätigungsfehler und Ankereffekte verstehen 74Gestehen Sie mögliche Fehlentscheidungen ein 75Wissenschaftlich denken 75Bedingungen und Kontingenzen 76Stichprobengröße 77Kapitel 4 Erfolgreich mit Chart-Indikatoren arbeiten 79Das Grundrauschen ausblenden 80Was ist noch Rauschen, was schon ein Ereignis? 80Woher das Rauschen stammt 81Rauschen aus dem Innern des Marktes 82Indikatoren bringen Vorteile 83Die Einteilung von Indikatoren 83Was Indikatoren eigentlich anzeigen 84Den eigenen Trading-Stil wählen 84Wie Indikatoren funktionieren 86Die relevanten Zeitrahmen ermitteln 87Indikatorsignale befolgen 87Benchmark-Niveaus festlegen 89Indikatoren auswählen 90Indikatoren unter der Lupe 91Was Backtests Ihnen bringen 91Noch mehr wichtige Faktoren 92Den Indikator korrigieren 93Warum Backtesting riskant sein kann 93Kapitel 5 Trades optimal managen 95Eigene Handelsregeln aufstellen 96Entwurf eines Trading-Plans mit fünf einfachen Regeln 96Indikatoren mit Handelsregeln kombinieren 97Trading-Stile 98Wann sollten Sie aussteigen? 100Verluste begrenzen 102Die erste Verteidigungslinie: Stop-Loss-Order 103Mentale Stopps sind Unsinn 103Verschiedene Arten von Stopps 104Ihre Positionen anpassen 109Positionen abbauen 110Positionen ausbauen 110Stopps auf angepasste Positionen anwenden 111Trades wie die Profis verwalten 112Das Konzept der positiven Erwartungen 112Messen des Handels 113Berücksichtigen Sie immer Ihren Einsatz 114Teil II: Indikatoren von Grund auf verstehen 117Kapitel 6 Kursbalken lesen: Gelegenheiten beim Schopf packen 119Grundlegende Kursbalken erstellen 119Das Wichtigste in Kürze 120Den Ton angeben: Der Eröffnungskurs 122Die Stimmung zusammenfassen: Der Schlusskurs 123Der Höchstkurs 125Der Tiefstkurs 127Wie die Komponenten zusammenwirken: Trends mit Kursbalken ermitteln 128Einen Aufwärtstrend bestimmen 128Einen Abwärtstrend bestimmen 129Den Nebel um den Balken-Chart lichten 130Auf Balkenreihen achten 130Wann das Lesen der Balken nicht funktioniert 131Balken mit Zeitrahmen versehen 132Mit Tagesdaten arbeiten 132Einen größeren Zeitrahmen betrachten 132Einen kleineren Zeitrahmen betrachten 133Balkenlesen in Echtzeit 135Kapitel 7 Besondere Balken – Ihr Frühwarnsystem 137Hinweise auf die Trader-Stimmung finden 137Positionen von Ticks und Balken 138Die Handelsspanne 139Besondere Konfigurationen erkennen 139Schlusskurs beim Höchstkurs 139Drinbleiben: Inside Day 140Rausgehen: Outside Day 140Den Schlusskurs beim Eröffnungskurs abschätzen 141Spikes verstehen 141Was Gaps Ihnen sagen 143Ein Gap erkennen 143Gaps zu Ihrem Vorteil nutzen 145Die Lücke schließen 149Die Handelsspanne als Werkzeug einsetzen 150Auf Veränderungen der Handelsspanne achten 151Die Bedeutung einer Veränderung der Handelsspanne bestimmen 151Die durchschnittliche Handelsspanne begutachten 152Kapitel 8 Eine andere Darstellung von Kursbalken: Die Candlesticks 157Vorteile von Candlesticks nutzen 157Der Aufbau eines Candlesticks 158Der Candlestick-Körper 159Körperlose Kerzen: Die Dojis 159Den Schatten einfangen 160Emotionen einschätzen 163Besonders »emotionale Extreme« bei Candlestick-Formationen 164Candlestick-Formationen interpretieren 165Umkehrformationen 167Fortsetzungsformationen 168Candlesticks mit anderen Indikatoren kombinieren 169Ausschließlich mit Candlesticks traden 170Teil III: Nach Mustern suchen 173Kapitel 9 Formationen erkennen 175Wie Sie Muster identifizieren können 175Nützen Sie Ihr Vorstellungsvermögen! 176Wann bilden Linien eine Formation? 177Warum Fortsetzungsformationen Vorteile bringen 178Aufsteigende und absteigende Dreiecke 178Dead-Cat-Bounce 179Klassische Umkehrformationen erkennen 180Doppelboden 180Doppel-Tops 182Das ultimative Dreifach-Top: Schulter-Kopf-Schulter 183Den Measured Move bewerten 185Von der Formation aus messen 185Den Trend nach einem Retracement fortsetzen 186Das Gap ausmessen 187Kapitel 10 Trendlinien zeichnen 189Den Kurs-Chart genau im Auge behalten 189Regelbasierte Trendlinien erstellen 190Dem Reiz von Zickzacklinien verfallen 190Unterstützungs-und Widerstandslinien zeichnen 191Die Unterstützungslinie für Ein-und Ausstieg nutzen 192Ausbrüche und falsche Ausbrüche unterscheiden 193Den Widerstand als Ein-und Ausstiegssignal nutzen 194Unterstützung und Widerstand optimieren 196Mit Unterstützungs-und Widerstandslinien spielen 197Interne Trendlinien zeichnen 197Regeln für das Zeichnen einer linearen Regressionslinie 198Trends ermitteln 199Mit der linearen Regression arbeiten 200Kapitel 11 Trendkanäle für Prognosen nutzen 203Kurze Einleitung in das Zeichnen von Trendkanälen 203Das Problem mit dem Swing-Balken 204Trendkanäle per Hand zeichnen 204Die Vorteile von Trendkanälen 206Die Nachteile von Trendkanälen 207Mit Kanälen Gewinne erzielen und Verluste vermeiden 207Mit der Regressionshandelsspanne gehen 207Was sagt Ihnen der Standardfehler? 208Einen linearen Regressionskanal zeichnen 208Handgezeichnete Kanäle bestätigen 210Besondere Eigenschaften des linearen Regressionskanals 210Nachteile des linearen Regressionskanals 211Mit Ausbrüchen umgehen 212Falsche und echte Ausbrüche unterscheiden 212Ausbrüche in den richtigen Kontext einordnen 215Pivotpunktunterstützung und –widerstand in einem Kanal 218Die erste Zone für die Unterstützungs-und Widerstandslinien berechnen 218Mit Pivotunterstützung und –widerstand arbeiten 219Teil IV: Die dynamische Analyse 223Kapitel 12 Mit dynamischen Linien arbeiten 225Der einfache gleitende Durchschnitt 225Mit der Kreuzungsregel beginnen 226Die Wendepunktregel für den gleitenden Durchschnitt 229Mit Einschränkungen umgehen 231Sind Donchian-Regeln besser als Wendepunktregeln? 233Magische Zahlen für gleitende Durchschnitte 233Den gleitenden Durchschnitt anpassen 235Gewichtete und exponentielle gleitende Durchschnitte 235Adaptive gleitende Durchschnitte 236Temperamentvolle gleitende Durchschnitte 236Einen bestimmten gleitenden Durchschnitt auswählen 237Mehrere gleitende Durchschnitte anwenden 238Zwei gleitende Durchschnitte ins Spiel bringen 238Mit drei gleitenden Durchschnitten arbeiten 240Das »Moving Average Ribbon« 241Moving Average Convergence/Divergence (MACD) 242Konvergenz und Divergenz berechnen 243Ein Entscheidungswerkzeug erstellen 244Den MACD interpretieren 245Kapitel 13 Das Momentum messen 247Etwas Mathe: Berechnung des Momentums 248Das einfache Momentum 249Die Änderungsrate anwenden 250Die komplizierteren Aspekte des Momentums 252Kursänderungen glätten 252Das Momentum filtern 253Das Momentum anwenden 254Divergenz 254Trendindikatoren bestätigen 255Den Relative Strength Index (RSI) bestimmen 255Den RSI berechnen 256Den RSI darstellen 257Den RSI filtern 258Den Rest des Kursbalkens nutzen – der Stochastik-Oszillator 259Schritt 1: Der schnelle %K-Indikator 260Schritt 2: %K mit %D verfeinern 262Der Stochastik-Oszillator auf dem Chart 262Kapitel 14 Die Volatilität abschätzen 265Ein vieldeutiges Konzept festnageln 265Wie hohe Volatilität entsteht 267Geringe Volatilität mit Trend 267Geringe Volatilität ohne Trend 268Hohe Volatilität mit Trend 268Hohe Volatilität ohne Trend 268Volatilität messen 269Die maximale Bewegung erfassen 269Die Standardabweichung einbeziehen 271Mit dem Average-True-Range-Indikator arbeiten 271Volatilitätsmaße anwenden – Bollinger-Bänder 272Stopps mit ATR-Bändern anwenden 274Kapitel 15 Den Zeitfaktor ignorieren 277Tick-Marken: Auf das Wesentliche reduziert 277Mit Fokus auf Bewegung: Konstante Bereichsbalken 278Was konstante Bereichsbalken ausmacht 279Welche Kriterien benötigt werden 280Die magischen Point-and-Figure-Charts 280Das Wichtigste veranschaulichen 281Jede Bewegung in eine Spalte eintragen 281Arbeiten mit Boxgrößen 283Den täglichen Chart abbilden 285Muster anwenden 286Unterstützung und Widerstand 286Doppel-und Dreifach-Tops und -Böden 287Kurse nach einem Ausbruch hochrechnen 288Die vertikale Kurshochrechnung 288Die horizontale Hochrechnung 290Point-and-Figure-Methoden mit anderen Indikatoren kombinieren 291Kapitel 16 Chartanalyse-Techniken kombinieren 293Mehr Indikatoren, mehr Komplexität 293Auswahl von Primär-und Sekundärindikatoren 294Entscheidungen abwägen und anpassen 295Fallstudie einer klassischen Kombination 297Etwas abgehobenere Konzepte 300Der »Eroberer« 301Wellenbewegung plus relative Stärke 301Sukzessive ein-und schlagartig aussteigen 302Traden mit eingeschränkter Erwartung: Semi-System-, Setup-und Guerilla-Trading 303Willkürliches Semi-System-Trading 304Mit Setups das Glattstellungsproblem lösen 305Kapitel 17 Zyklen und Wellen analysieren 309Was sind Zyklen, was sind Wellen? 309Den Anfang machen die Wirtschaftswissenschaften 311Es wird mystisch: Magische Zahlen 311Marktzyklen nutzen 312Angebot-und Nachfragezyklen – Der pragmatische Mr Wyckoff 312Hursts »magische« Zahlen 314Was Mond und Sterne mit dem Markt zu tun haben 314Der Mondzyklus 314Sonnenflecken und ihr möglicher Einfluss 316Was (vielleicht) falsch an Astronomie-Zyklus-Theorien ist 316Saisonabhängigkeit und Kalendereffekte 316Was unterscheidet Saisonabhängigkeit von Kalendereffekten? 317Die bekanntesten Kalendereffekte 317Saisonalität und Kalendereffekte nutzen 318Globale Theorien der Massenpsychologie 318Im Rampenlicht: Der großartige Mr Gann 320Gann-Indikatoren anwenden 320Die 50-Prozent-Retracement-Regel von Gann 321Die wohl populärste Idee von allen – Die Elliott-Welle 322Was Elliott-Wellen besagen 323Validierung von Retracements 325Kapitel 18 Einfach genial: Ichimoku 327Was sich hinter dem Begriff verbirgt 328Ichimoku und seine Besonderheiten 328Die Unterschiede von Ichimoku und der konventionellen Technischen Analyse 328Auf neue Kernkonzepte umstellen 328Die Wolke aufbauen: Mit gleitenden Durchschnitten beginnen 330Warum sich Analysten (und auch Sie) auf Ichimoku verlassen können 332Ichimoku für Ihre Chartanalyse verwenden 334Sich in die Cloud wagen 334Den Zeitrahmen verändern 334Handeln mit Ichimoku 336Teil V: Der Top-Ten-Teil 339Kapitel 19 Zehn Geheimnisse der besten Chartanalysten 341Schätzen Sie die Wahrscheinlichkeit ein 341Backtests sind wichtig 341Der Trend ist Ihr Freund 342Der Einstieg ist so wichtig wie der Ausstieg 342Traden Sie nie ohne Stopps 342Betrachten Sie Trading als Geschäft 343Nehmen Sie Rückschläge nicht persönlich 343Setzen Sie auf altbewährte Techniken 343Diversifizierung ist immer ein guter Tipp 344Kurz durchatmen – und etwas Mathematik lernen 344Kapitel 20 Zehn Regeln für das Arbeiten mit Indikatoren 347Handeln Sie nicht voreilig 347Bekämpfen Sie die Mathekobolde 348Schließen Sie Formationen in Ihr Herz 348Nutzen Sie Unterstützung und Widerstand 348Folgen Sie dem Ausbruch 349Achten Sie auf Konvergenz und Divergenz 349Arbeiten Sie mit Backtests und Übungstrades 349Akzeptieren Sie, dass Ihr Indikator scheitern kann 350Vergessen Sie die Idee von geheimen Indikatoren 350Seien Sie offen für Neues 351Anhang Weiterführende Quellen 353Abbildungsverzeichnis 359Stichwortverzeichnis 361