Finanzwirtschaftliches Risikomanagement

Das Buch beleuchtet die in Forschung und Lehre verwendeten Risikobegriffe und die in den letzten Jahren intensivierten Bemhungen des Gesetzgebers (bis Basel II/Rechtsstand 2011), vor dem Kontext des Themas auf eine Strkung der Fhrung deutscher Unternehmen hinzuwirken (Corporate Governance), um sich schlielich strukturell weiter an dem Konzept des sogenannten "Risikomanagementkreislaufs" auszurichten:
Dieser beinhaltet die Definition bzw. Abgrenzung finanzwirtschaftlicher Risiken, insbesondere von Zinsnderungs-, Whrungs-, Aktienkurs-/Commodity- und der Kreditrisiken, sowie die kritische Beleuchtung der zu deren Messung verwendeten Kennzahlen(systeme). Aufbauend auf den Grundlagen der Statistik (Erwartungswert, Volatilitt, Mittlere absolute Abweichung ...) wird dazu das Konzept des sogenannten "Value at Risk" ber den Varianz-Kovarianz-Ansatz, ber die historische sowie die Monte-Carlo-Simulation dargestellt und die sich aus diesen Ermittlungswegen ergebenden Schwachpunkte der Modelle erlutert. Die gelegentliche Benennung leistungswirtschaftlicher Aspekte dient dabei stets der Illustration.
Auf die Mglichkeit, das Risiko eines Portfolios durch geeignete Zusammenstellung von Vermgensgegenstnden zu reduzieren (diversifizieren), und das vor diesem Hintergrund im Zuge der Subprime-Krise zutage getretene Versagen des Messinstruments "Credit-Value at Risk" wird an geeigneter Stelle in einem eigenen Kapitel (4.3.2.3) eingegangen.
Nach der Beschreibung tiefer gehender Konzepte (marginal, incremental, component und conditional Value at Risk; Duration, modified Duration, Convexity, Stresstests, Backtesting ...) werden in diesem Buch schlielich die fr die Steuerung der gemessenen Risiken blichen Methoden beschrieben ("Vermeiden, Vermindern, Abwlzen, Kompensieren oder Selbst tragen") und die dafr verwendeten Instrumente, insbesondere Derivate (Optionen, Swaps/Forwards, Futures), nher beleuchtet und auf Ihre Beschrnkungen hingewiesen.
Nach alledem ist dieses Buch bes