Die Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente nach IFRS und HGB in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes

Einst als innovativ titulierte derivative Finanzinstrumente gehren heutzutage zum blichen Handwerkszeug finanzwirtschaftlich versierter Unternehmen innerhalb und auerhalb des Kreditgewerbes. Das weltweit seit Mitte der achtziger Jahre zu beobachtende Wachstum dieser Instrumente setzte sich auch in den neunziger Jahren unvermindert fort. Auch in den letzten Jahren wurde der Einsatz von Derivaten bei Unternehmen weiter ausgebaut. Neben einfachen derivativen Finanzinstrumenten kommen zunehmend komplexe Produkte auf den Markt. In diesem Zusammenhang haben auch die strukturierten Finanzinstrumente, welche aus einem nicht-derivativen Basisvertrag und mindestens einem derivativen Finanzinstrument bestehen, an Zuwachs gewonnen. Diese strukturierten Produkte werden auf die Bedrfnisse von Kunden bzw. des Marktes mageschneidert und erlauben es, konkrete Markterwartungen umzusetzen und damit - durch die bernahme zustzlicher Risiken - hhere Ertrge zu erzielen.

Die Skepsis der ffentlichkeit gegenber dem Einsatz von Derivaten ist erheblich. Oft werden diese nur als spekulative Instrumente mit hohem Risikopotenzial angesehen, obwohl Unternehmen sich mit Hilfe von derivativen Finanzinstrumenten auch z. B. gegen Whrungs-, Zins- oder Rohstoffpreisrisiken absichern knnen. Vor diesem Hintergrund besteht ein erhhtes Informationsbedrfnis der verschiedenen Interessengruppen hinsichtlich der Risiken, die aus den Derivaten resultieren. Der Jahresabschluss ist dabei ein wichtiges Informationsinstrument, um einen Einblick in die Risiken und Chancen aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente des Unternehmens zu gewinnen. Entscheidend dabei ist, dass der Jahresabschluss ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz- und Ertragslage widerspiegelt.

Whrend die IFRS umfangreiche Bilanzierungsregeln fr freistehende und eingebettete derivative Finanzinstrumente sowie fr Sicherungsbeziehungen enthalten, bestanden bislang keine expliziten Vorschrif