Anlagestrategien fr international diversifizierte Portfolios

Diplomarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Heinrich-Heine-Universitt Dsseldorf (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:
Durch die Fixierung und den spteren Wegfall der Wechselkurse in der EWU entfallen bisherige Renditeunterschiede innerhalb der Union. Folglich hngt das zuknftige Renditeniveau von den entsprechenden Erwartungen der Finanzmrkte ab. Eine wesentliche Aufgabe der Wertpapieranlage besteht darin, eine Einschtzung ber die erwarteten Ertrge und Risiken der gesamten Investitionsmglichkeiten abzugeben. Aus diesen Einschtzungen ist ein optimales Portfolio zu gestalten. Die Diplomarbeit befat sich zunchst mit der Portfoliotheorie - von den Anfngen bis hin zu der aktuellsten Post-Modern Portfolio Theory. Auf dieser Grundlage bieten die umfassenden anwendungsorientierten Weiterentwicklungen der Portfoliotheorien ausfhrliche und praxisnahe Informationen und Konsequenzen dieser Anlagestrategien im engeren Sinne. Im Anschlu daran wird eine empirische Analyse vorgestellt, welche Diversifikationsmglichkeiten innerhalb einer Whrungsunion untersucht und die Abhngigkeit von Wechselkursen bei der Portfoliokonstruktion exponiert. Die zahlreichen Praxisbezge machen die Arbeit anschaulich und instruktiv.


Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
INHALTSVERZEICHNIS I
ABBILDUNGSVERZEICHNIS III
ABKRZUNGSVERZEICHNIS IV
SYMBOLVERZEICHNIS VI
I.EINLEITUNG1
II.THEORETISCHE FUNDIERUNG DES PORTFOLIO-MANAGEMENTS2
A.GRUNDPRINZIPIEN3
1.Investorverhalten3
2.Renditeerwartung4
3.Risikoperzeption4
B.DAS PORTFOLIO SELECTION-MODELL VON MARKOWITZ5
C.DAS INDEX-MODELL NACH SHARPE9
D.DAS CAPITAL ASSET PRICING MODEL11
1.Die Kapitalmarktlinie11
2.Die Wertpapiermarktlinie13
E.DAS ARBITRAGE PRICING MODEL14
F.PERFORMANCEMESSUNG15
1.Sharpe Ratio16
2.Treynor-Ma17
3.Jensen's Alpha17
4.Appraisal Ratio18
G.EFFICIENT UND COHERENT MARKET HYPOTHESES18
H.POST-MODERN PORTFOLIO THEORY20
1.Downside-Risikomae21
a)Ausfa