Value at Risk

Gewinne zu erzielen ohne dabei ein Risiko einzugehen ist praktisch unmglich! Thema dieses Buches ist es, dieses Risiko zu messen und zu bewerten. Dafr wird ein weitverbreitetes Risikoma - der Value at Risk - verwendet. In einer einzigen Zahl vermittelt er dem Betrachter die gesamte Information ber das vorhandene Risiko. Durch diese einfache Darstellung ist es Risikomanagern mglich den berblick ber den global vernetzten Finanzmarkt und ihre eigenen Produkte zu bewahren. In diesem Buch finden Sie drei mathematisch klar nachzuvollziehende Methoden zum Berechnen des Value at Risk. Der Fokus liegt auf dem stochastischen Zugang der Monte-Carlo Simulation. Anschlieend wird die Thematik des Value at Risk an einem konkreten Beispiel getestet. Man mchte wissen, wie gro die Wahrscheinlichkeit ist, dass ein Portfolio aus Put-Optionen innerhalb kurzer Zeit groe Verluste schreibt. Die Simulationen werden mit Hilfe des Computerprogramms "Mathematica" durchgefhrt. Am Ende werden die erhaltenen Ergebnisse interpretiert und Schlsse gezogen, welche Parameterkonstellationen gefhrliche Szenarien implizieren knnten.