Testen der Effizienzmarkthypothese in den Transformationslandern Polen und Ungarn mittels GARCH-Modellen

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Marketing, Unternehmenskommunikation, CRM, Marktforschung, Social Media, Note: 1,0, Technische Universitt Dresden (Fakultt Wirtschaftswissenschaften), Veranstaltung: konometrie, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Effizienzmarkthypothese (EMH) ist ein wichtiges Fundament im Rahmen der Kapitalmarkttheorie und kann mit Hilfe von GARCH Modellen aus der konometrie analysiert und interpretiert werden. Dabei ist es laut Harrison & Paton (2007) mglich,
dass die EMH bei falscher Modellspezifikation abgelehnt werden muss, obwohl nachweislich ein effizienter Markt vorliegt. Hingegen kann bei korrekter Modellspezifikation die EMH besttigt werden.
Die vorliegende Arbeit greift die Erkenntnisse aus Harrison & Paton (2007) auf und wendet diese auf die Mrkte Polens und Ungarns an, wobei das Ergebnis gewonnen wird, das beide Mrkte aktuell als effizient im Rahmen der schwachen EMH einzustufen sind.
Allerdings ist insbesondere der polnische Markt in seinen Anfngen
als ineffizient einzustufen.