Risco de Mercado, Fundamentos e Gestao

Este livro consiste na Dissertao de Mestrado em Administrao, na rea de concentrao Finanas, defendida na Universidade Federal de Pernambuco, onde se avaliou a capacidade da abordagem 'Value at Risk' (VaR) com simulao de Monte Carlo (SMC) na previso do risco de mercado de aes e opes. Compara-se a performance da SMC com os mtodos denominados paramtricos: para a carteira de aes, considera-se o modelo do desvio padro, e, para a carteira de opes, utilizam-se as aproximaes Delta e Delta-Gama. Sabendo que a exatido da estimativa do VaR pela SMC reside no modelo de precificao do valor da carteira, analisam-se os seguintes modelos: o de Black & Scholes (SMC Univariada), o de Hull & White, que inclui volatilidade estocstica (SMC Bivariada), e, por ltimo, a incluso da taxa de juros tambm estocstica atravs do modelo de Rendleman e Bartter (SMC Trivariada).