Nachhaltige Geldanlage am Aktienmarkt

Diplomarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,7, Universitt Trier, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit untersucht in einer vergleichenden Analyse die
Diversifikationsmglichkeiten von nachhaltigen Aktienportfolios. Nach Erlangung erster
Ergebnisse lsst sich feststellen, dass bereits 15 Aktien ausreichen um ber 90% der Index-
Diversifikation (bestehend aus 30 Aktien) zu erhalten. Auf dieser Grundlage und aufgrund
von unterschiedlichen wissenschaftlichen Untersuchungen resultiert fr die Ausarbeitungen,
dass die Grundgesamtheit von 15 Aktien als Richtwert der Portfoliogre dient. Aufbauend
auf ein Nachhaltigkeitsrating werden nachhaltige, nicht nachhaltige und Indexportfolios sowie
deren Diversifikationseigenschaften anhand der Standardabweichung der Aktien des DAX 30
und des Dow Jones Industrial ermittelt. Der Fokus der Arbeit liegt in der Beantwortung der
Frage, ob nachhaltige Aktien-Fonds aufgrund ihrer beschrnkten Auswahl an Aktien eine
verringerte Mglichkeit der Diversifikation besitzen. Darber hinaus dient das Risikoma
Beta und das risikogewichtetet Performance Ma der Sharpe Ratio weiterfhrenden
Untersuchungen. Im abschlieenden Ergebnis dieser Arbeit zeigen sich berraschend
verringerte Risikoeigenschaften der nachhaltigen Portfolios sowohl im Vergleich mit den
nicht nachhaltigen Portfolios als auch mit den Indexportfolios. Hierbei scheinen die
Ergebnisse im DAX deutlicher als die im Dow Jones Industrial auszufallen.
Ziel dieser Arbeit ist es zu zeigen, dass eine hhere Anzahl von Aktien in einem Portfolio zu einer verringerten Diversifikation fhrt. Darber hinaus soll ermittelt werden, ab welcher Anzahl von Aktien in einem Portfolio der grte Anteil der Diversifikation erreicht ist. Aufbauend auf diesen Ansatz steht eine vergleichende Analyse der Diversifikation nachhaltiger und nicht nachhaltiger Portfolios im Fokus der Betrachtungen.