Liquiditatspreads bei Bundeswertpapieren

Diplomarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universitt Mannheim (Betriebswirtschaftslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Zusammenfassung:
Im Kern dieser Arbeit steht eine empirische Untersuchung des deutschen Staatsanleihemarktes. Dabei wird untersucht, ob man anhand der beobachteten Kurse dieser Wertpapiere Liquidittseffekte in diesem Markt ausmachen kann.
Zuvor wird nher auf den Begriff der Liquiditt eingegangen. Im folgenden werden die bisherigen Arbeiten auf diesem Gebiet dargestellt. Diese beziehen sich jedoch meistens auf den U.S. Markt. hnliche Untersuchungen fr den deutschen Markt sind jedoch kaum zu finden. Den Abschlu des beschreibenden Teils der Arbeit bildet eine bersicht ber den deutschen Staatsanleihemarkt.
Die anschlieende Untersuchung erstreckt sich auf Effekte innerhalb des Kassamarktes sowie auf Effekte, die durch den Terminmarkt in den Kassamarkt induziert werden. Es wird dargestellt, wie liquidittsbedingte Spreads mittels Arbitragestrategien ausgenutzt werden knnen. Dabei werden auch anfallende Transaktionskosten inkl. Kosten der Wertpapierleihe bercksichtigt. Es folgen daraus Empfehlungen fr das Handeln einzelner Anleger an diesem Markt.


Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
Tabellenverzeichnisiv
Abbildungsverzeichnisvi
Abkrzungsverzeichnisvii
1.Einleitung1
2.Liquidittseffekte bei Staatsanleihemrkten2
2.1Allgemeine Erluterungen zur Wertpapierliquiditt2
2.2Liquidittsindikatoren3
2.3Bisherige empirische Untersuchungen5
2.3.1Einflugren der Liquiditt5
2.3.2Liquidittsbedingte Bewertungsunterschiede7
3.Der Markt fr deutsche Staatsanleihen9
3.1berblick ber Anleihen der Bundesrepublik Deutschland9
3.2Bisherige empirische Untersuchungen10
4.Empirische Untersuchung liquidittsbedingter Spreads bei Bundeswertpapieren12
4.1Verwendete Daten14
4.2Empirische Auswertung15
4.2.1Untersuchungen innerhalb des Kassamarktes19
4.2.1.1Bundesanleihen19
4.2.1.2Bundesobligationen2