L'impact de sentiment de l'investisseur sur le rendement de l'indice

Ce travail de recherche il est un objectif principal de est d'examiner l'effet du sentiment des investisseurs individuels amricains sur les rendements et la volatilit des marchs boursiers financiers amricains. Cette tude applique des donnes d'enqute utilisant le modle EGARCH-M dans notre chantillon sur l'indice boursier SP500 entre les priodes 1970 2018 au sentiment des investisseurs individuels aux tats-Unis. Nos rsultats sont d'abord, les fondamentaux du march amricain sont rgresss sur le sentiment des investisseurs afin de capturer l'effet des facteurs de risque macroconomiques sur le sentiment des investisseurs. Ensuite, nous tudions l'effet des mouvements inattendus du sentiment des investisseurs amricains sur la performance et la volatilit des actions spcifiques un secteur. Les rsultats rvlent qu'une augmentation ponctuelle de l'cart-type de la composante rationnelle du sentiment des investisseurs individuels amricains a un effet positif significatif sur tous les rendements des actions des industries amricaines examines.