Hypoth se Des March s Adaptatifs

L'objectif essentiel de ce livre consiste tudier l'hypothse des marchs adaptatifs comme moyen de rconciliation entre la thorie de l'efficience et la finance comportementale. C'est dans ce cadre que nous avons tent de tester certaines implications de l'hypothse des marchs adaptatifs. Les diffrents tests entrepris ce niveau nous ont conduits en conformit avec la littrature vers les rsultats suivants : La relation entre le rendement et le risque n'est ni stable ni linaire travers le temps et l'existence des opportunits du profit sur le march. Certaines opportunits disparaissent alors que d'autres sont cres continuellement. L'efficience n'est qu'une caractristique qui change continuellement avec le temps. Tous ces rsultats semblent notre sens corroborer l'hypothse des marchs adaptatifs dans le contexte du march boursier tunisien.