Alpha Strategien fr das aktive Portfoliomanagement

In den letzten Jahren wurde der Begriff Alpha-Strategien immer bedeutender im Portfoliomanagement. Alpha-Strategien versuchen berrenditen im Vergleich zu einer Benchmark zu erzielen. Diese Arbeit gliedert sich in drei Teile. Im ersten Teil wird auf die Grundlagen eingegangen, die zum Verstndnis von Investitionsentscheidungen und vor allem von Alpha-Strategien ntig sind. Hierzu gehrt eine kurze Zusammenfassung des Capital Asset Pricing Models, eine Erluterung der wichtigsten Risiko- und Renditekennzahlen, der Unterschied zwischen aktivem und passivem Portfoliomanagement und die verschiedenen Schritte, die fr das Umsetzen einer Alpha-Strategie ntig sind. Auerdem wird auf die Bedeutung von Autokorrelation in solchen Modellen eingegangen. Der zweite Teil zeigt verschiedene Investitionsstrategien, die die Grundlage fr Alpha-Strategien bilden. Es wird hier insbesondere auf Hedgefonds eingegangen, da diese die hufigste Quelle von Alpha sind. Im letzten Abschnitt dieser Arbeit wird ein Alpha-Investment analysiert und dessen Performance untersucht.