Nekotorye aspekty vlozheniy v tsennye bumagi

Praktiki ne redko ispol'zuyut EWMA model' dlya prognoza dokhodnostey na finansovykh rynkakh, odnako teoretiki, v bol'shinstve svoyem, vsye eshchye priderzhivayutsya teorii ratsional'nykh ozhidaniy (TRO), schitaya finansovye rynki effektivnymi. Po suti poluchaetsya, chto praktikam mozhno ispol'zovat' kontseptsiyu adaptivnykh ozhidaniy, a teoretikam net.Odno iz isklyucheniy iz etogo pravila predstavlyaet dannaya rabota, v kotoroy avtor, pomimo razvitiya kontseptsii adaptivnykh ozhidaniy dlya tseley upravleniya portfelem finansovykh aktivov, vynuzhden byl privesti primer, pokazyvayushchiy, chto TRO postroena na nerealisticheskikh predposylkakh.V monografii rassmotren takzhe odin iz sposobov razresheniya peterburgskogo paradoksa i nekotorye aspekty statisticheskogo otsenivaniya znacheniy avtokorrelyatsionnoy funktsii statsionarnogo sluchaynogo protsessa po vyborochnoy funktsii. Okazyvaetsya dazhe v sluchae statsionarnogo protsessa (a statsionarnosti na finansovykh rynkakh ne nablyudaetsya) eti otsenki okazyvayutsya smeshchyennymi. V Prilozhenii privedyen kratkiy obzor rabot R. Shillera. Sleduet skazat', chto avtor - lish' vynuzhdennyy protivnik TRO, bolee togo, v rabote "Neskol'ko slov po povodu vtoroy aksiomy Devidsona", avtor ranee dazhe kritikoval odnogo iz kritikov TRO.